Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года по обыкновенным и привилегированным акциям - 110 руб.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В данный момент у аналитиков БКС Мир инвестиций позитивный взгляд по привилегированным акциям (потенциал до таргета на 12 мес. 41%), и нейтральный — по обыкновенным (25%). Подробности: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rostelekom-ustoichivost-k-neopredelennosti-i-nevysokaia-divdokhodnost

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

По оценкам аналитиков БКС Мир инвестиций справедливый таргет по обыкновенным акциям Ростелекома на горизонте 12 месяцев составляет 95 руб.

Если речь про выплаты за 2022 г., то ранее была информация от Интерфакса, что Минцифры поддержало идею выплаты дивидендов Ростелекомом. но с тех пор новостей не было. Размер предлагаемых дивидендов собеседник агентства не уточнил, но отметил, что он сопоставим с прошлогодними выплатами.

Если выплаты и будут, то, возможно сохранение размера – 4,56 руб.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

На мой взгляд, в данный момент ключевые уровни поддержки в обыкновенных акциях Ростелекома не горизонтальные, а в виде постепенно поднимающихся нижних границ трендового канала. Сейчас это район 71–73 руб.

Снижение последних сессий — в большей степени общерыночной, вслед за сентиментом по всему индексу МосБиржи в целом. Впрочем, негативно и влияние повышения ключевой ставки. Акции Ростелекома — консервативный инструмент, в данный момент повышенного спроса, судя по объемам торгов, по ним не наблюдается. Сдержанный среднесрочный взгляд.

Пока нет официальной информации.

Компания предположительно может выплатить за 2022 г. дивиденды в размере 4,56–5 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акцию.

По Ростелекому консервативный взгляд. Это зрелый бизнес, темпы его роста невысокие. Дивиденды будут на уровне 50% чистой прибыли, как у госкомпании. Правило привязки к минимальному порогу в 5 руб. уже не актуально.
Бизнес компании должен быть устойчив к макроэкономической слабости, хотя стоит отметить, что Ростелеком не публиковал результатов за 9 месяцев 2022 г. по МСФО. По нашим оценкам, дивидендная доходность компании составляет 8% на 12 месяцев.
Ключевые риски:

• Сложности с закупкой оборудования для сети. Если проблемы сохранятся надолго, это может негативно сказаться на качестве сети и перспективах развития ЦОД и облачных сервисов.
• Общая макроэкономическая и регуляторная неопределенность, которая может негативно влиять на динамику выручки во всех сегментах, но особенно, по нашему мнению, в B2G.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Прогнозируем небольшое увеличение выручки и снижение EBITDA компании в 2022 г. при относительной устойчивости бизнеса к макроэкономической неопределенности, а также возможном некотором увеличении доли рынка в корпоративном сегменте после снижения конкуренции со стороны иностранных игроков. Между тем потенциальная дивидендная доходность в размере 9% за 2022 г., хотя и может поддержать цену акций, не так привлекательна по сравнению, например, с доходностью МТС.
По Мосбирже положительный взгляд. Биржа сохраняет устойчивые позиции, несмотря на шок для бизнеса с потерей международных инвесторов. Основной риск заключается в усилении санкционного давления. Возврат к дивидендам ожидаем в 2023 г., но дивдоходность может быть относительно невысокой, в пределах 5-6% по текущим ценам.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Разгон 2006–2008 гг. выглядел фундаментально избыточным, в цену закладывались чрезмерно оптимистичные прогнозы по дальнейшему развитию бизнеса в одной из динамично растущих развивающихся стран. После 2008 г. ситуация изменилась. Рост бизнеса компании был более консервативным, происходил ряж изменений в секторе.

В данный момент консервативные ожидания. Бумаги воспринимаются в качестве дивидендной фишки, рост бизнеса лишь умеренный.
Соотношение АО/АП близко к единице, а значит с учетом ликвидности и права голоса обыкновенные бумаги могут выглядеть предпочтительней.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Консервативный взгляд по бумагам Ростелекома. Акции воспринимаются в качестве дивидендной фишки, рост бизнеса лишь умеренный.
Соотношение АО/АП близко к единице, а значит с учетом ликвидности и права голоса обыкновенные бумаги могут выглядеть предпочтительней.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Недавняя отчетность и анонс возможного повышения дивидендов в целом позитивны для акций. Однако мощных драйверов для формирования устойчивого восходящего тренда может быть все-таки недостаточно. В ближайшее время, на мой взгляд, бумаги могут лишь подняться с целью закрыть дивидендный гэп. Пройти уверенно выше 102–105 руб. в августе будет достаточно сложно, нужны дополнительные драйверы или же сильный общерыночный фон.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Пока драйверов для полноценной волны роста недостаточно. Нет ожиданий опережающего роста относительно рынка в целом. При этом с технической точки зрения область поддержки в обыкновенных акциях может проходить в районе 90–92 руб.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Пока драйверов для полноценной волны роста недостаточно. Нет ожиданий опережающего роста относительно рынка в целом. При этом с технической точки зрения область поддержки в обыкновенных акциях может проходить в районе 90–92 руб.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В данный момент сдержанные ожидания по обыкновенным акциям Ростелекома. Нет ожиданий опережающего роста относительно рынка в целом. Краткосрочных драйверов не наблюдается. Ближайшая область сильной технической поддержки может проходить около 90–92 руб.

Общий взгляд на перспективы бумаг умеренно позитивный. Однако значительного потенциала для существенной переоценки акций в среднесрочной перспективе пока не наблюдается. Допускаю подъем обыкновенных акций в область 110–120 руб. Ожидаемая дивидендная доходность ниже среднерыночной (5%). Соотношение АО к АП сейчас на уровне 1,17. Это примерно на 5% выше, чем в среднем за последние 12 месяцев. Так что потенциал привилегированных акций может быть чуть выше.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Общий взгляд на перспективы бумаг умеренно позитивный. Однако значительного потенциала для существенной переоценки акций пока не наблюдается. Допускаем подъем в область 110–120 руб.

И хотя последний отчет Ростелекома был достаточно сильным и вселяет оптимизм, прогнозы по бумагам на уровне рынка. Без существенного апсайда выше 100-120 руб. на среднесрочном горизонте.

И хотя последний отчет Ростелекома был достаточно сильным и вселяет оптимизм, прогнозы по бумагам на уровне рынка. Без существенного апсайда выше 100-120 руб. на горизонте года. Что касается ближайших перспектив, то бумаги с августа находятся в безальтернативном боковике. Успеть подняться к 111 руб. за 3 месяца акции могут не успеть. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.