«Норникель» — российская горно-металлургическая компания, которая занимается разведкой полезных ископаемых, добычей, производством и сбытом цветных и драгоценных металлов, а также сопутствующими научно-техническими разработками. Некоторые виды производимых металлов: никель, медь, палладий, платина, кобальт, родий, серебро и золото. 📍 Параметры выпуска НорНикель БО-001Р-14: • Рейтинг: ruAAA / Стабильный от Эксперт РА, AAA(RU) / Стабильный от НКР; • Номинал: 100$ • Минимальный размер участия: 30 000Р • Объем: Не менее 300 млн USD • Срок обращения: 4 года • Купон: не более 7,00% (YTM 7,23%) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Сбор заявок: 11 сентября • Дата размещения: 16 сентября Расчёты будут осуществляться в рублях по официальному курсу ЦБ РФ — на дату размещения, купонной выплаты или погашения. Финансовые результаты за 6 месяцев 2025 года: • Выручка: 6,5 миллиарда долларов, рост на 15% по сравнению с предыдущим годом. • EBITDA: увеличилась на 12% до 2,633 млрд долл., рентабельность EBITDA — 41% (год назад — 42%). • Чистая прибыль: составила 842 млн долл. (+2% за год). • Свободный денежный поток: вырос почти втрое до 1,435 млрд долл. на фоне положительной динамики операционной деятельности и оборотного капитала. • Капитальные вложения: увеличились на 15% до 1,113 млрд долл. Причина: укрепление рубля и реализация стратегических проектов, среди которых экологические инициативы и модернизация инфраструктуры. • Производство металлов: никель: -4% по сравнению с предыдущим годом, медь: -2%, палладий: -5%, платина: -6%. • Соотношение чистого долга к EBITDA: 1,9x (год назад — 1,7x), что по мировым меркам находится в комфортной зоне и свидетельствует о высокой финансовой устойчивости. В обращении находится 5 выпусков биржевых облигаций компании номинированных в долларе: • ГМК Нор.никель БО-001Р-13 $RU000A10C8Q0 Доходность к оферте (29.01.2027) — 5,88%. Купон: 7,75%. Текущая доходность: 7,55% на 4 года 9 месяцев, ежемесячно • ГМК Норильский никель БО-001P-12-USD $RU000A10BTU4 Доходность к оферте (20.08.2026) — 4,89%. Купон: 8,00%. Текущая доходность: 7,73% на 4 года 8 месяцев, ежемесячно 📍 Что готов нам предложить рынок долга: • Альфа-Банк ЗО-850 $RU000A108Q29 (ВВВ) Доходность: 8,03% на 4 года 6 месяцев • Совкомбанк СЗО-04 $RU000A107E99 (АА) Доходность: 8,71% на 4 года 6 месяцев • РесБел 336 $BYM000001941 Доходность: 7,48% на 4 года 5 месяцев • Газпром Капитал ЗО30-1-Д $RU000A105SG2 (ААА) Доходность: 6,56% на 4 года 5 месяцев • Новатэк оббП05 $RU000A10C9Y2 (ААА) Доходность: 6,61% на 4 года 4 месяца • Атомэнергопром 001P-06 $RU000A10C3M0 (ААА) Доходность: 6,56% на 3 года 9 месяцев • ГТЛК ЗО29-Д $RU000A107D58 (АА-) Доходность: 6,70% на 3 года 5 месяцев С большим уровнем риска можно рассмотреть: • Инвест КЦ 001P-01 $RU000A10BQV8 (А-) Доходность: 10,80% на 2 года 8 месяцев • Полипласт П02-БО-09 $RU000A10CH11 (А-) Доходность: 10,41% на 2 года 3 месяца • Уральская Сталь БО-001Р-04 $RU000A10BS68 (А) Доходность: 11,30% на 2 года 2 месяца Что по итогу: Новый выпуск облигаций «Норникеля» выглядит привлекательно для консервативных инвесторов, которые в приоритет ставят сохранение капитала, а не высокодоходные/рискованные вложения. При сравнении с аналогичными инструментами (сопоставимая дюрация и надежность) облигация становится интересной при доходности к погашению (YTM) не намного ниже 7%. Выпуск с купоном 6,8% даст адекватную премию ко вторичному рынку. ✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты. #Облигации #Обзор #Аналитика #Новости_компаний #Рынок #новичкам #профит_оцени 'Не является инвестиционной рекомендацией