Размещений так много, что я физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, про которые меня спрашивают в комментариях. 📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста - они не заслужили полноформатную "прожарку", но отметить их всё же стоит. 🏛️ВЭБ-РФ 2Р54 (USD) ● Номинал: 1000 $USD000SMALL ● Объем: 300 млн $ ● Купон: 7,15% (YTM до 7,53%) ● Срок: 5 лет ● Выплаты: 12 раз в год ● Рейтинг: AАА от АКРА и НКР 👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат. ⏳Сбор заявок - 24 сентября, размещение - 26 сентября 2025. ВЭБ вчера собрал заявки на квази-долларовый выпуск на долгих 5 лет с вполне вменяемым ежемесячным купоном 7,15%. Хотел сделать подробный обзор до размещения, но Трамп спутал карты и обвалил наш рынок, пришлось готовить другой пост. $RU000A10C6S0 $RU000A10B8D9 $RU000A10AYN1 $RU000A107XA1 ✅Согласно МСФО за 1П2025: ● Чистый проц. доход: 77 млрд ₽ (+128% г/г); ● Чистая прибыль: 60,2 млрд ₽ (+42% г/г); ● Собств. капитал: 1,04 трлн ₽ (+6,5% за 6 мес.); ● Активы: 6,43 трлн ₽ (+12,4% за 6 мес.); ● Обязательства: 5,39 трлн ₽ (+13,6% за 6 мес). 🚊ПГК 3Р1 (фикс) ● Объем: 20 млрд ₽ ● Купон: не выше КБД (3 года)+200 б.п.* ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 3 года ● Рейтинг: АA от ЭкспертРА, АА+ от НКР *Актуальное значение КБД МосБиржи для 3-хлетних ОФЗ составляет ~14,2%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 16,2%, что соответствует купону ~14,8%, но возможно ниже. Так, Сбер прогнозирует купон от 12% до 15%. ⏳Сбор заявок - 25 сентября, размещение - 30 сентября 2025. АО «Первая Грузовая Компания» – частный оператор железнодорожного подвижного состава, работающий на территории РФ и стран СНГ. В конце 2024 парк в управлении компании составлял 98 тыс. единиц. 📊Согласно МСФО за 1П2025: ● Выручка: 66,3 млрд ₽ (-2,3% г/г); ● EBITDA: 38,7 млрд ₽ (-19% г/г); ● Чистая прибыль: 6,17 млрд ₽ (падение в 4 раза г/г); ● Собств. капитал: 31 млрд ₽ (-12,4% за 6 мес.); ● Кредиты и займы: 98,6 млрд ₽ (+26% за 6 мес); ● ЧД/EBITDA LTM: 1,05х (годом ранее было 0,67х). 🚛Бэлти-Гранд П08 (фикс) ● Объем: 250 млн ₽ ● Купон: до 24% (YTP до 26,83%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 4 года ● Оферта: нет ● Рейтинг: BB- от АКРА (август 2025) ❗️ Амортизация: по 4,5-6% от номинала, начиная с 26-го купона. ⏳Размещение - 25 сентября 2025. БЭЛТИ-ГРАНД — относительно небольшая московская лизинговая компания, на рынке более 20 лет. По итогам 1П2025 занимает 97-е место в рэнкинге ЭкспертРА среди всех ЛК. Специализируется на предоставлении в лизинг легковых авто (в 1-ю очередь премиум-сегмента), грузовиков и спецтехники. $RU000A1076A0 $RU000A105427 $RU000A103DY2 $RU000A10AQD8 $RU000A102GC3 $RU000A10CTJ5 Собственники - 2 физлица (Добринская С.А. и Добринский К.В). 📊Согласно РСБУ за 6 мес. 2025: ● Выручка: 182 млн ₽ (-33% г/г); ● Чистая прибыль: 18,1 млн ₽ (падение в 2,9 раза г/г); ● Собств. капитал: 297 млн ₽ (+4,6% за год); ● Кредиты и займы: 1,04 млрд ₽ (-5,6% за год); ● ЧД/Капитал: 3,5х (годом ранее было 3,9х). 🎯Подытожу От количества бондо-размещений последнее время разбегаются глаза. В этом дайджесте подсветил 3 свежих облигации (долларовую и 2 фикса). 🏛️5-летний бакс-выпуск от ВЭБ-РФ получился вполне удобоваримым, эмитент с купоном не пожадничал (в отличие от недавнего Металлоинвеста $RU000A10CSG3 . Основной минус для хомяков - солидный номинал в $1000. 🚊У фикса от ПГК всё выглядит неплохо, кроме доходности. Она будет заведомо ниже текущей ключевой ставки, зато сразу на 4 года. Хорошая ли это идея - инвестировать в бонды ПГК с доходностью "немного выше ОФЗ" - будет зависеть от дальнейших решений ЦБ. 🏎️БЭЛТИ ГРАНД - лизинговая ВДОшка со стремительно падающими выручкой и прибылью. Из позитивного - снизилась долговая нагрузка и сумма долга, а доля капитала в активах составляет вполне приличные 21%. Главный риск - критический уровень проблемной задолженности (бешеные 29% от всего портфеля). Пожалуй, я мимо. 🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️ #sid #Облигации #вдо #хочу_в_дайджест #профит_оцени