Выбираем самые доходные облигации Мы выяснили, что инвесторы получают купоны по облигациям. Теперь разберемся, что это такое, как определить будущую доходность и как выбрать лучший вариант. ✔️ Купон — это ваша прибыль. Проще говоря, это проценты, которые вам платят за то, что вы одолжили деньги. Размер купона указывается в процентах от номинала (стоимости) облигации. Например, купон 10% от номинала (обычно 1000 рублей) — это 100 рублей. Периодичность выплат чаще всего 2 раза в год, но бывает вариант и раз в год, раз в квартал, раз в месяц. ➕💰Как считается доходность облигаций? 1️⃣ Текущая доходность облигации: это сумма годовых купонных выплат, разделенная на рыночную цену облигации. То есть это процентный доход, который вы получаете прямо сейчас от текущей цены облигации. 2️⃣ Доходность к погашению: она показывает, сколько вы заработаете за весь период владения облигацией. Учитывает купоны и разницу между ценой покупки и погашением. Это главный показатель для сравнения разных облигаций. ✅ А теперь давайте рассмотрим на примерах расчет доходности по 3 облигациям: • ОФЗ 26238 ($SU26238RMFS4) — цена 61%, купон 7,1%, дата погашения: 15.05.2041 • ОФЗ 26248 ($SU26248RMFS3) — цена 93%, купон 12,25%, дата погашения: 16.05.2040 • Оил Ресурс 001P-02 ($RU000A10C8H9) — цена 100%, купон 28%, дата погашения: 06.07.2030 💰Текущая доходность: • ОФЗ 26238 — 11,6% (делим купон 7,1% на рыночную цену 61%) • ОФЗ 26248 — 13,2% • Оил Ресурс 001P-02 — 28% ❗️Если для вас важен высокий регулярный доход прямо сейчас, вам лучше всего подойдут облигации Оил Ресурс 001P-02 ($RU000A10C8H9) и ОФЗ 26248 ($SU26248RMFS3). 💰 Доходность к погашению: • ОФЗ 26238 — 13,3% • ОФЗ 26248 — 13,8% • Оил Ресурс 001P-02 — 31,9% Доходность к погашению у ОФЗ почти одинаковая, хотя купон у одной 7,1%, у другой 12,25%: цены у двух бумаг разные. Но ОФЗ 26238 при снижении ставки будет показывать больший рост цены, чем ОФЗ 26248. ❗️Так что, если вы хотите сделать ставку на то, что ЦБ быстро будет снижать ключевую ставку, то выгоднее выбрать ОФЗ 26238 ($SU26238RMFS4). А если вам важнее текущий высокий доход — то ОФЗ 26248 ($SU26248RMFS3) с более высоким купоном. 📈Выше всего доходность у Оил Ресурс 001P-02. Значит ли это, что нужно брать ее на все деньги? Оил Ресурс имеет кредитный рейтинг ВВВ- по национальной шкале, то есть это последняя ступень в градации средней кредитоспособности. Так что столь высокая доходность имеет свою цену: вы должны быть готовы взять на себя более высокий риск невыполнения обязательств эмитентом. ⚡️Главный вывод для новичка: Доходность к погашению — ваш главный ориентир при выборе. Начинать лучше с самых надежных вариантов (например, гособлигаций ОФЗ), чтобы сначала разобраться и почувствовать себя увереннее. #рынок_в_деле