Коллеги, Московская биржа опубликовала отчет за сентябрь, и цифры впечатляют — общий объем торгов достиг 162,7 трлн рублей. Но за этим астрономическим числом скрываются важные сигналы, которые нельзя игнорировать. Коротко и по делу 👇 1. Финансовая система — скала! 🏔 Денежный рынок: 124,5 трлн ₽ Львиная доля (76%) всех торгов пришлась на денежный рынок. Говоря просто, это рынок, где банки и крупные компании кредитуют друг друга на короткий срок. Вывод: Такой гигантский объем означает, что с ликвидностью в системе все отлично. Банки доверяют друг другу, деньги свободно циркулируют. Риски системного кризиса, как в 2008, минимальны. Фундамент крепкий, можно не беспокоиться. 2. "Умные деньги" готовятся к шторму 🌪 Срочный рынок (фьючерсы и опционы): 14,1 трлн ₽ Объем торгов деривативами в 5 раз превысил объем торгов акциями! На этом рынке профессиональные инвесторы и корпорации страхуют свои риски (хеджируются) или делают ставки на резкие движения цен. Вывод: Такая аномально высокая активность — это прямой сигнал. Крупные игроки ожидают сильной волатильности и активно готовятся к ней. Для нас это повод пересмотреть риски в портфеле и быть готовыми к возможной турбулентности. 3. Долго все больше и больше 💸 Рынок облигаций: 3,4 трлн ₽ Самое интересное здесь то, что 1,8 трлн рублей — это новые размещения. Компании и государство активно занимали деньги. Вывод: Тут вопрос, бизнес привлекает капитал для инвестиций и развития или для затыкания дыр по текущим долгам, как считаете? 4. Рынок акций: Осторожность не помешает 🤔 Рынок акций: 2,7 трлн ₽ Хотя обороты здесь приличные, фондовый рынок оказался самым скромным по объему. При этом ежедневно на рынке облигаций денег обращалось больше, чем на рынке акций. Вывод: Крупные институциональные инвесторы сейчас предпочитают безопасность облигаций риску акций. Похоже, что основную активность на фондовом рынке создают частные инвесторы. Это расхождение — важный сигнал. Пока "большие деньги" занимают оборонительную позицию, нам тоже стоит действовать более взвешенно. 🤑 Инвестиции физических лиц в ценные бумаги на Московской бирже в сентябре 2025 года достигли рекордных 317 млрд рублей (в 2,6 раза больше, чем в сентябре 2024 года). Из них вложения в акции составили 75,2 млрд рублей, в облигации – 236,5 млрд рублей, в паи фондов – 5,3 млрд рублей. 📊 Наиболее популярными акциями в портфелях частных инвесторов в сентябре были (народный портфель) : ⚫️ обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (28% и 6,9% соответственно), $SBER ⚫️ акции ЛУКОЙЛа (14,7%), $LKOH ⚫️ акции Газпрома (13,3%), $GAZP ⚫️ акции Банка ВТБ (7,8%), $VTBR ⚫️ акции Т-Технологий (7%), $T ⚫️ акции Яндекса (5,9%), $YDEX ⚫️ акции Полюса (5,5%), $PLZL ⚫️ акции Роснефти (5,5%) $ROSN ⚫️ акции ИКС 5 (5,4%). $X5 Ваш портфель совпадает с народным?