Ключевая ставка неуклонно снижается, разгоняется дефляция, и я могу с полной уверенностью заявить, что ситуация с падением доходностей в облигациях меня чертовски не устраивает. Если с ОФЗ всё понятно, то длинных корпоратов без оферт, амортизаций и прочих бубнов практически нет. А стоит ли брать те, что есть? Вот и посмотрим. Собрал 10 корпоративных облигаций можно зафиксировать высокую (и не очень) доходность на максимально длинный срок. Только фиксы без оферты и амортизации длиннее 4 лет. От самых надёжных к самым доходным. Для тех, кто не хочет расставаться с высокими доходностями, а хочет запомнить эти счастливые мгновения навсегда (или хотя бы на 4 года). 🪩 Газпром нефть 3P2R, AAA • ISIN: $RU000A1017J5 • Погашение: 07.12.2029 • Доходность: 14,15% • Цена: 79,57% • Купон: 7,15% • ТКД: 8,99% • Купонов в год: 4 • Оферта: нет • Амортизация: нет 🪩 РЖД 1Р-38R, AAA • ISIN: $RU000A10AZ60 • Погашение: 02.03.2030 • Доходность: 14,51% • Цена: 114,44% • Купон: 17,9% • ТКД: 15,64% • Купонов в год: 12 • Оферта: нет • Амортизация: нет 🪩 Атомэнергопром 07, AAA • ISIN: $RU000A10C6L5 • Погашение: 19.07.2030 • Доходность: 14,64% • Цена: 101,58% • Купон: 14,6% • ТКД: 14,13% • Купонов в год: 4 • Оферта: нет • Амортизация: нет 🪩 Атомэнергопром 05, AAA • ISIN: $RU000A10BFG2 • Погашение: 11.04.2030 • Доходность: 14,73% • Цена: 111,24% • Купон: 17,3% • ТКД: 15,55% • Купонов в год: 4 • Оферта: нет • Амортизация: нет 🪩 Газпром нефть 3P15R, AAA • ISIN: $RU000A10BK17 • Погашение: 11.04.2030 • Доходность: 14,41% • Цена: 60,21% • Купон: ⚠️ 2% • ТКД: 3,31% • Купонов в год: 12 • Оферта: нет • Амортизация: нет 🪩 О'КЕЙ Б1Р4, A • ISIN: $RU000A102BK7 • Погашение: 25.10.2030 • Доходность: 15,09% • Цена: 84% • Купон: 9,9% • ТКД: 11,78% • Купонов в год: 4 • Оферта: нет • Амортизация: нет 🪩 ЕвроТранс 6, A- • ISIN: $RU000A10ATS0 • Погашение: 12.01.2030 • Доходность: 18,65% • Цена: 123,99% • Купон: 25% • ТКД: 20,16% • Купонов в год: 12 • Оферта: нет • Амортизация: нет 🪩 ЕвроТранс 5, A- • ISIN: $RU000A10A141 • Погашение: 16.10.2029 • Доходность: 19,07% • Цена: 121,89% • Купон: 25% • ТКД: 20,51% • Купонов в год: 12 • Оферта: нет • Амортизация: нет 🪩 ТГК-14 1Р7, ⚠️ BBB- • ISIN: $RU000A10BPF3 • Погашение: 23.05.2030 • Доходность: 22,41% • Цена: 102,25% • Купон: 21,5% • ТКД: 21,03% • Купонов в год: 4 • Оферта: нет • Амортизация: нет 🪩 Оил Ресурс 1P2, ⚠️ BBB- • ISIN: $RU000A10C8H9 • Погашение: 06.07.2030 • Доходность: 31,86% • Цена: 100,05% • Купон: 28% • ТКД: 27,98% • Купонов в год: 12 • Оферта: нет • Амортизация: нет ✅ Сказать, что настроение радикально изменилось, я не могу. Из 10 выпусков лишь 6 не вызывают опасения, в том числе О’КЕЙ. Доходности по ним 14–15%. Но есть ещё время для манёвра под переоценку. По сравнению с ОФЗ аналогичной длины премия +1–1,5%. ‼️ Фанаты заправок, Боярского и тысяч чертей точно ни на что другое не променяют пару выпусков ЕвроТранса, по ним и доходность прям как будто из прошлого. Тут отрицательный денежный поток, высокая долговая нагрузка и концентрация на нескольких контрагентах. Для инвесторов со стальными фаберже, на такой-то срок. ⛔️ А вот для инвесторов с титановыми фаберже есть ТГК-14 и Оил Ресурс. Для обеих компаний характерны финансовые проблемы: низкая рентабельность, большая долговая нагрузка и отрицательный денежный поток. У ТГК-14 ещё и уголовное дело против руководства. В итоге Брать-то особо и нечего, так как выбор очень маленький. Рисковать не хочется лично мне, вы уж сами думайте. Если бы заставили прямо что-то выбрать, я бы посмотрел в сторону супермаркета и 7 выпуска дочки Росатома, но лучше в более длинные ОФЗ. А вы что выбираете? #Облигации