Размещений перед заседанием ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, про которые меня постоянно спрашивают. 📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста - они не заслужили полноформатную "прожарку", но отметить их всё же стоит. 🔩Металлоинвест 2Р1 (флоатер) ● Объем: от 35 млрд ₽ ● Купон до: КС+175 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 3 года ● Рейтинг: ААА от АКРА и НКР ⏳Сбор заявок - 21 июля, размещение - 28 июля 2025. 📊Согласно МСФО за 2024, выручка выросла на 5%, до 477 млрд ₽. EBITDA снизилась на 4% и составила 190 млрд ₽. Чистая прибыль - 81,9 млрд ₽ (+20% г/г). Кредиты и займы на конец 2024: 372 млрд ₽ (+23% за год). Кэш на счетах уменьшился до 6,01 млрд ₽ (годом ранее было 10,5 млрд). Долговая нагрузка по показателю ЧД/EBITDA подросла с 1,7х до 1,92х. $RU000A10BQD6 $RU000A10B4D8 $RU000A10B0C8 $RU000A10AYY8 👌ГТЛК 2Р9 (фикс) ● Объем: 15 млрд ₽ ● Купон: до 17,25% (YTP до 18,68%) ● Погашение: через 4 года ● Выплаты: 12 раз в год ● Рейтинг: AA- от АКРА и ЭкспертРА ❗️ Амортизация: по 12,5% от номинала в даты выплат 27, 30, 33, 36, 39, 42, 45 и 48 купонов. ⏳Сбор заявок - 22 июля, размещение - 25 июля 2025. Новый бизнес за 2024 г.: 415 млрд ₽ (+85% г/г). Это рекорд. Лизинговый портфель достиг 2,7 трлн ₽ (рост в 1,7 раза за год). Выручка - 133 млрд ₽ (+37% г/г), чистая прибыль - 1,83 млрд ₽ (рост в 2,6 раза). Нагрузка по показателю ЧД/Капитал снизилась с 5,0х до 4,2x - средний уровень по отрасли. Достаточность капитала на стабильном уровне 15%. Помним, что собственный рейтинг ГТЛК - BBB+. На 4 ступени выше компанию вытягивает только мощная господдержка. $RU000A10BQB0 $RU000A10AU73 $RU000A108NS2 ☢️Атомэнергопром 1Р7 (фикс) ● Объем: до 50 млрд ₽ ● Купон: не выше КБД (5 лет)+200 б.п.* ● Выплаты: 4 раза в год ● Погашение: через 5 лет ● Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА ⏳Сбор заявок - 23 июля, размещение - 25 июля 2025. Не успело ещё остыть размещение 1Р6 в USD $RU000A10C3M0 (в котором я участвовал), как ядерный гигант занимает уже в рублях. *На 21.07.2025 КБД МосБиржи для 5-хлетних ОФЗ составляет ~14,1%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 16,1%, что соответствует купону ~15,2%, но скорее всего меньше. Так, Сбер прогнозирует купон от 12,25% до 15,25%. $RU000A10BFG2 $RU000A10B3A6 🏛️ВЭБ РФ 2Р53 (флоатер) ● Объем: от 50 млрд ₽ ● Купон до: RUONIA+220 б.п. ● Выплаты: 4 раза в год ● Погашение: через 3 года ● Рейтинг: ААА от АКРА ❗️Только для квалов ⏳Сбор заявок - 21 июля, размещение - 28 июля 2025. Госкорпорация наконец опубликовала отчет МСФО за 2024 г. - впервые с 2021 года! ✅Чистая прибыль за 2024: 75,8 млрд ₽ (+45,2% г/г). Операционные доходы до вычета резервов: 198 млрд ₽ (+32,8% г/г). Заметно выросли и процентные, и комиссионные доходы. Обязательства: 4,75 трлн ₽ (+26,5% за год). Капитал ВЭБа за 2024 г. увеличился на 157 млрд ₽ и достиг 978 млрд ₽. Коэф. достаточности капитала: 14,8% при минимально допустимом значении 10%. Коэф. фин. рычага: 9,5% (мин. допустимое значение 2,5%). $RU000A10B8D9 $RU000A103FY7 🎯Подытожу Подсветил 4 свежих облигации (2 фикса и 2 флоатера). 🏆Все эмитенты из высшей рейтинговой категории (за исключением ГТЛК, но у него тоже мощнейшая гос. поддержка). При взгляде на предварительные цифры купонов хочется плакать🥲 ✅Из плюсов: ни у кого из списка нет оферты, лишь у ГТЛК постепенная амортизация. Металлоинвест предлагает надежный, но скучный 3-хлетний флоатер. Атомэнергопром 001Р-07 - это самый длинный фикс без амортизаций и оферт среди высшего рейтинга за последнее время. Но я сомневаюсь, что на нынешнем бондо-безумии купон превысит 13.5%. ВЭБ-РФ по параметрам схож с Металлоинвестом, но не для широкой публики. Корп. флоатеры с привязкой к RUONIA считаются "сложным" инструментом и доступны только квалам. Хотя ежу понятно, что они намного безопаснее ВДО-шных фиксов, которые народ набирает сейчас за обе щёки. 🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️ #sid #Облигации #профит_оцени #прояви_себя_в_профите