🇷🇺Россия! Фарма! Биотех! Часть 1 Запланированный многосерийный разбор трех основных публичных игроков и самого сектора, его нынешнего положения в экономике и будущих перспектив. Начнём с базовых ознакомительных карточек эмитентов 💊Озон Фармацевтика $OZPH Производитель лекарственных препаратов с 2001 года. 16 производственных участков и научно-исследовательские лаборатории Специализация - дженерики (зачастую, изрядно удешевленные аналоги запатентованных лекарств). В планах запуск производства биосимиляров (те же дженерики, но синтезированные с помощью биотехнологий из живых организмов - вакцины и прочее) Выручка 27.7 млрд₽ (+34% г/г ltm) Прибыль 4.83 млрд₽ (+9.7% г/г) Активы 49.6 млрд₽ (+44%) Долг 14.2 млрд₽ Капитализация 55.1 млрд₽ P/E 11.4, P/S 1.99, P/B 2.1 (ltm) ROE 18.3% ЧДолг/EBITDA 1.07 1 место по фарм производству в России-2024 по версии Форбс 💊Промомед $PRMD Биофармацевтический бизнес с фокусом на создание и производство новых и иновационных препаратов. Работает с 2005 года В активах - R&D комплекс исследовательских лабораторий и два завода, что позволяют не зависеть от зарубежных поставщиков. Основные направления работы - борьба с ожирением, лечение диабета и онкологии Выручка 21.5 млрд₽ (+34% г/г ltm) Прибыль 2.88 млрд₽ (-3% г/г) Активы 53.1 млрд₽ (+53%) Долг 20.5 млрд₽ Капитализация 88.1 млрд₽ P/E 30.6, P/S 4.11, P/B 6.4 (ltm) ROE 14.9% ЧДолг/EBITDA 1.99 7 место по фарм производству в России-2024 по версии Форбс 🧬Артген $ABIO *ранее называлась ИСКЧ - Институт стволовых клеток человека Биотехнологический холдинг, в который входят Genetico $GECO , ММЦБ Гемабанк $GEMA и РБТ $RBTY (три уже публичные компании, одна занимается генетическими исследованиями имея крупнейший в РФ лабораторно производственный комплекс, вторая занимается хранением стволовых клеток, которые используются для трансплантации и лечения различных заболеваний, третья - разработчик платформы Бетусфера для создания и производства вакцин) Так же бизнесу принадлежат доли в таких компаниях, как Некстген - разработка и внедрение геннотерапевтических препаратов, Протеомарин - разработчик первой в РФ технологической платформы лекарственных препаратов на основе антител акул, и другие, не самые обычные, доли... Выручка 1.52 млрд₽ (+11% г/г ltm) Прибыль 0.215 млрд₽ (+27% г/г) Активы 2.67 млрд₽ (+5%) Долг 0.00 млрд₽ Капитализация 7.14 млрд₽ P/E 33.2, P/S 4.7, P/B 15.5 (ltm) ROE 52.8% ЧДолг/EBITDA -0.44 —————— В общем, худо-бедно - познакомились... Ну а дальше - начнётся самое интересное. Более пристальное рассмотрение каждого бизнеса в попытках понять, с чего бы вдруг рынок и оценивает в 11 годовых прибылей производителя таблеток с темпами роста этой самой прибыли лишь +10% г/г? или готов торговать, пусть и иновационную компанию, за 30 прибылей с долгом в 2 годовых ебитды и рентабельностью ниже 15%? ну а про оценку в 15 балансовых стоимостей при отсутствии долга небольшого биотехнологичного Артген подобия ЭсЭфАй - вообще молчу Не просто же так - эти деньги платятся за текущую стоимость всех упомянутых котировок?.. Разберёмся! 🤝 ⏏️Остальные части можно найти - на Канале