Финансовые результаты, думаю, все видели. Ожидаемо слабо. Но что насчет дивидендов? Итак, если придерживаться методик расчета самого ЛУКОЙЛа $LKOH, то свободный денежный поток(FCF), из которого платятся дивиденды, в 1П2025 ушел в отрицательную область и составил -368 млрд руб. Дело в том, что ЛУКОЙЛ выкупил акций на сумму 654,3 млрд руб., что в значительной степени снизило FCF. Однако скорректированный его показатель находится в положительном диапазоне. ❗️ЛУКОЙЛ, продемонстрировав лучшие корпоративные практики, выпустил сущфакт, в котором раскрыл, что байбэк не будет учитываться в расчете дивиденда. На самом деле, это крайне позитивная новость. Мало того, что улучшится стоимостная оценка и дивдоходность, так еще и продолжатся сами выплаты, несмотря на огромный размер выкупа. По нашим расчетам, дивидендная «вилка» по итогам полугодия достаточно широка. Мы ожидаем, что ЛУКОЙЛ может выплатить 350-460 руб./акция в зависимости от того, будет ли учитываться приобретение долей участия в проектах и дочерних компаниях 🔔Акции компании для нас представляют особый интерес в секторе, поскольку другие представители выглядят дорогими, особенно Татнефть $TATN $TATNP. Однозначно, ЛУКОЙЛ фаворит нефтегазовой отрасли.