⚡ ТОП-5 корпоративных облигаций 📌 Как и планировал, публикую подборку корпоративных облигаций с самым привлекательным соотношением риск-доходность и фиксированным купоном. Именно эти выпуски сейчас считаю наиболее разумным выбором. Расположил в порядке увеличения риска (на мой взгляд), везде дал краткий комментарий. 1️⃣ Яндекс Финтех выпуск 1 $RU000A10AAQ4 • Доходность к погашению: 18,25% • Купон: 25%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 23,4% • Дата погашения: 27.12.2028 • Текущая цена: 106,9% (1069 ₽) • ! Амортизация с февраля 2026 ! • Рейтинг: AAA(ru sf) (АКРА) • По поводу финансовой устойчивости Яндекса сомнений нет, чистый долг/EBITDA = 0,3x. Здесь важно учитывать – у данного выпуска есть амортизация, с февраля 2026 года начнут уменьшаться тело облигации и размер купона. Наиболее эффективной стратегией вижу продажу этих облигаций ближе к концу 2025 года. При этом, как минимум до марта 2027 года купон будет всё те же 25% от номинала. 2️⃣ Инарктика 002P-02 $RU000A10B8R9 • Доходность к погашению: 15,5% • Купон: 19%, каждые 3 месяца • Текущая доходность купона: 17,4% • Дата погашения: 03.04.2028 • Текущая цена: 109,4% (1094 ₽) • Рейтинг: A+(RU), прогноз «стабильный» (АКРА) • Долговая нагрузка у Инарктики на умеренном уровне, чистый долг/EBITDA = 1x. Компания неоднократно показывала свою устойчивость к форс-мажорам (гибель мальков), имеет самую высокую рентабельность в пищевом секторе, долг не растёт последние 3 года. 3️⃣ Европлан 001P-09 $RU000A10ASC6 • Доходность к погашению: 16,8% • Купон: 24%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 21,2% • Дата погашения: 14.07.2028 • Текущая цена: 113,1% (1131 ₽) • ! Амортизация с мая 2026 ! • Рейтинг: AA(RU), прогноз «стабильный» (АКРА) • При высокой ключевой ставке лизинг всегда под давлением, и Европлан – не исключение. Тем не менее, это работающий и ежегодно растущий бизнес, который уверенно проходил несколько кризисов в своей истории. Выпуск с амортизацией с мая 2026 года, поэтому стоит быть внимательным. 4️⃣ ВУШ-001P-04 $RU000A10BS76 • Доходность к погашению: 18,75% • Купон: 20,25%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 19% • Дата погашения: 26.05.2028 • Текущая цена: 106,55% (1065,5 ₽) • Рейтинг: A-(RU), прогноз «стабильный» (АКРА) • Whoosh имеет повышенную долговую нагрузку (чистый долг/EBITDA = 1,7x), при этом компания не набирает новые долги, а наоборот постепенно снижает свою закредитованность, жертвуя темпами роста. Компания хоть и испытывает стресс, но всё равно продолжает свою экспансию в новые регионы и имеет высокую рентабельность. При худшем сценарии Whoosh скорее начнёт сокращать свой парк самокатов, чем допустит дефолт. 5️⃣ Самолёт БО-П18 $RU000A10BW96 • Доходность к погашению: 20,4% • Купон: 24%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 20,9% • Дата погашения: 06.06.2029 • Текущая цена: 114,5% (1145 ₽) • Рейтинг: A(RU), прогноз «стабильный» (АКРА) • Меньше всего уверен в данной компании, чистый долг/EBITDA = 2,7x – высокая долговая нагрузка. Застройщики всё ещё проходят дно своего цикла, но на гос. уровне не должны допустить банкротство или дефолт Самолёта. И всё же, если однажды случится техдефолт и цена облигаций за пару минут упадёт на 20%, я не удивлюсь. Рискованная идея, с которой стоит быть предельно осторожным. ✏️ ВЫВОДЫ: • В подборку брал только знакомые большинству инвесторов компании, при этом идеи также есть и в более маленьких компаниях, и даже в облигациях с плавающим купоном, в ближайшее время постараюсь поделиться. • Главный вывод – не стоит гнаться за самыми высокими доходностями, спокойный сон и здоровые нервы стоят намного дороже. В моём портфеле сейчас есть облигации Яндекса и Whoosh, планирую добавить Инарктику и Европлан, ни один выпуск до погашения держать не планирую. К посту прикрепил наглядную таблицу данной подборки. 👍 Поддержите пост реакциями, если было интересно. #профит_оцени #облигации