АО «Монополия» — цифровая логистическая платформа, объединяющая участников рынка и ряд сервисов для организации крупнотоннажных автомобильных грузоперевозок: от поиска груза или перевозчика до топливного процессинга и услуг сети проверенных дорожных комплексов по РФ. Работает с 2006 года и закрывает почти все потребности на рынке автомобильных грузоперевозок. На 75,08% принадлежит Глобалтраку. Параметры выпуска Монополия 001Р-07: • Рейтинг: BBB+ (RU) «Стабильный» от АКРА • Номинал: 1000Р • Объем: 500 млн рублей • Срок обращения: 2 года • Купон: не выше 23,50% годовых (YTM не выше 26,21% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Дата сбора книги заявок: 12 августа • Дата размещения: 15 августа 📍 Финансовые результаты по МСФО за 2024 год: • Выручка — 60,2 млрд рублей, рост на 14,9% по сравнению с предыдущим годом; • EBITDA — 2,7 млрд рублей, снижение на 22,2% по сравнению с предыдущим годом; • Убыток — 3,4 млрд рублей, в 2023 году компания получила прибыль — 3,9 млрд рублей; • Выручка от перевозок собственным парком (сегмент «Монополия Тракинг») снизилась на 5,2% по сравнению с предыдущим годом; Чистая прибыль за 1 квартал 2025 года (2 859 тыс. руб.) выше, чем за 1 квартал 2024 года (2 397 тыс. руб.), и рост составил 19,3%. • Чистый долг группы за 2024 год — 13,5 млрд рублей, отношение чистого долга к EBITDA — 4,9х по сравнению с 3,9х на конец прошлого года. Рост долговой нагрузки связан со стратегией развития компании, в частности с серией сделок M&A, в которых привлекалась долговая часть для финансирования приобретений, а также выкупом акций уходящего из России акционера. Снижение долговых обязательств планируется в том числе за счёт продажи части техники сторонним перевозчикам, которые продолжат сотрудничать с платформой, принося дополнительную выручку. В настоящее время в обращении находятся 6 выпусков биржевых облигаций: • Монополия 001Р-06 $RU000A10C5Z7 Доходность: 25,07%. Купон: 24,75%. Текущая купонная доходность: 23,70% на 1 год 11 месяц, ежемесячно • Монополия 001Р-05 $RU000A10BWL7 Доходность: 24,36%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 24,22% на 1 год 4 месяца, ежемесячно 📍 Похожие выпуски облигаций с соответствующим уровнем риска: • Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (23,52%) А- на 3 года • АБЗ-1 002Р-03 $RU000A10BNM4 (20,06%) ВВВ+ на 2 год 8 месяцев • Сегежа Групп 003P-06R $RU000A10CB66 (24,74%) ВВ+ на 2 года 5 месяцев • Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (19,13%) А- на 1 год 11 месяцев • АйДи Коллект 07 $RU000A108L65 (21,27%) ВВВ- на 1 год 9 месяцев • РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (22,90%) ВВВ+ на 1 год 9 месяцев • Спектр БО-02 $RU000A10BQ03 (27,03%) ВВ на 1 год 9 месяцев • Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (20,51%) А- на 1 год 8 месяцев. • Антерра БО-02 $RU000A108FS8 (24,08%) ВВ- на 1 год 8 месяцев • МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (19,88%) ВВВ+ на 1 год 7 месяцев Что по итогу: Компания достаточно агрессивно растет направляя заемные средства для увеличения собственного парка и поглощения конкурентов. Несмотря, что уровень долговой нагрузки высок, долг обеспечен собственными активами и при неблагоприятном развитии на рынке будет откуда взять средства, чтобы стабилизировать ситуацию. Монополия частый гость на облигационном рынке. Новый выпуск выходит с премией к 6-му, своему ближайшему аналогу. Премия сохранится на всех отметках до 22,5% итогового купона, что допускает снижение на 1 п.п от первоначального ориентира. ✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов. #Облигации #Новости_компаний #Аналитика #Обучение #новичкам #профит_оцени #Отчетности 'Не является инвестиционной рекомендацией